PDA

View Full Version : Lập & Phân Tích Báo Cáo Lưu Chuyển Tiền Tệ



hieunguyena
21-08-08, 04:02 PM
Tại sao DN có lãi mà không có tiền? nhiều DN bị phá sản mà không biết lí do tại sao? lãi giả, lỗ thật?…Để trả lời các câu hỏi đó bạn phải biết lập,phân tích LCTT. Nhằm giúp các bạn hiểu và lập LCTT 1 cách dễ dàng, nhất là trong thẩm định dự án đầu tư, mình viết bài này hi vọng giúp ích cho mọi người !
các bạn xem File viết dưới,mình sẽ gởi thêm bài tập + bài phân tích LCTT

BinhTam
22-08-08, 09:54 AM
Chào bạn,

Hai năm vừa rồi kế toán cty mình báo lỗ nhưng theo số liệu thống kế từ đơn đặt hàng phòng kế hoạch,bộ phận theo dõi đơn hàng với giá CMP,FOB,chi phí CNV,chi phí phân xưởng..mình thấy dương.
Mình rất muốn tìm hiểu đề tài của bạn bằng một chương trình cụ thể như access hoặc excel hoặc tự lập chương trình bằng access hoặc excel cho báo cáo LCTT

Thì mình cần thêm những báo cáo nào (ngoài "bảng cân đối kế toán") từ phòng kế toán để từ đó mình xây dựng chương trình cho phần LCTT.

Bạn có thể nói rõ những mẫu báo cáo & dữ liệu cần thu thập từ phòng kế toán hay ko?

Thanks&Rgds,
BìnhTâm


Tại sao DN có lãi mà không có tiền? nhiều DN bị phá sản mà không biết lí do tại sao? lãi giả, lỗ thật?…Để trả lời các câu hỏi đó bạn phải biết lập,phân tích LCTT. Nhằm giúp các bạn hiểu và lập LCTT 1 cách dễ dàng, nhất là trong thẩm định dự án đầu tư, mình viết bài này hi vọng giúp ích cho mọi người !
các bạn xem File viết dưới,mình sẽ gởi thêm bài tập + bài phân tích LCTT

Thien
22-08-08, 02:12 PM
Hi hieunguyena

Nếu bạn có file phân tích LCTT bằng excel thì cho mình một bản nhen. Còn file lập bằng phương pháp gián tiếp thì mình đã gửi lên diễn đàn WKT rùi, hình như trên GPE cũng có nữa. Với cách làm trong file của mình là dễ nhất.

Thân.

hieunguyena
22-08-08, 02:18 PM
Trích : Hai năm vừa rồi kế toán cty mình báo lỗ nhưng theo số liệu thống kế từ đơn đặt hàng phòng kế hoạch,bộ phận theo dõi đơn hàng với giá CMP,FOB,chi phí CNV,chi phí phân xưởng..mình thấy dương.
Mình rất muốn tìm hiểu đề tài của bạn bằng một chương trình cụ thể như access hoặc excel hoặc tự lập chương trình bằng access hoặc excel cho báo cáo LCTT

Thì mình cần thêm những báo cáo nào (ngoài "bảng cân đối kế toán") từ phòng kế toán để từ đó mình xây dựng chương trình cho phần LCTT.

Bạn có thể nói rõ những mẫu báo cáo & dữ liệu cần thu thập từ phòng kế toán hay ko?

Mình nghĩ chắc số liệu bên phòng kế toán đúng, vì số liệu đó là số liệu tổng quát phản ánh thực tế các nghiệp vụ kinh tế xảy ra trong quá trình sản xuất kinh doanh của đơn vị bạn; có sự khác nhau này là do phòng kế hoạch bạn chưa tính đến các chi phí khác như : tiền lương, chi phí bán hàng, chi phí quản lý : văn phòng phẩm, điện nước, tiếp khách, công tác…, chi phí sản xuất…
Theo quy định của BTC báo cáo tài chính gồm bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả kinh doanh (báo cáo thu nhập), báo cáo lưu chuyển tiền tệ,và thuyết minh BCTC.Vì bạn làm phòng khác, nên cách tốt nhất trong trường hợp này bạn cần thêm báo cáo quản trị dùng cho nội bộ cơ quan bạn do phòng kế toán lập ( biểu mẫu này do cơ quan bạn tự lập hay theo biểu mẫu của BTC đều được), nhìn vào đó bạn sẽ thấy rõ hơn doanh thu, chi phí, lãi lỗ từng sản phẩm…Từ đó đưa ra các chính sách về mua hàng, bán hàng, quản lý thu chi … cho phù hợp.
Trong thực tế theo quy định của BTC các DN sử dụng BCTC theo QĐ 15 bắt buộc phải lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ, còn các DN sử dụng BCTC theo QĐ 48 thì khuyến khích lập, không bắt buộc đó cũng là 1 hạn chế ! Nếu bạn muốn lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ, bạn đọc kỹ lý thuyết mình viết và bài tập ví dụ ; còn nếu bạn muốn biết thêm thông tin về tình hình tài chính của đơn vị thì bạn phải phân tích tài chính

hieunguyena
22-08-08, 02:35 PM
Trích "Nếu bạn có file phân tích LCTT bằng excel thì cho mình một bản nhen. Còn file lập bằng phương pháp gián tiếp thì mình đã gửi lên diễn đàn WKT rùi, hình như trên GPE cũng có nữa. Với cách làm trong file của mình là dễ nhất." Thien

Mình viết hướng dẫn từ cơ bản đến nâng cao (thẩm định dự án) nên phải chi tiết vây!
tặng file Excel

loc008
25-08-08, 08:45 AM
Mình đã đọc sách Thầy Bình rồi, bài viết của bạn dễ hiểu hơn, và bổ sung nhiều cái mới! vay ngắn hạn thuộc chi phí hoạt động nào ? bạn gởi thêm bài tập!

hieunguyena
25-08-08, 09:56 AM
Trích " vay ngắn hạn thuộc hoạt động nào?" loc08

Vay ngắn hạn và nợ dài hạn đến hạn trả , vay dài hạn thuộc hoạt động tài chính ! Hoạt động tài chính (huy động vốn) : những thay đổi trong nợ phải trả và vốn chủ sở hữu: vay và trả nợ,tăng giảm vốn,mua lại cổ phiếu quỹ,chia cổ tức…
Mình bổ sung lại :
Hoạt động tài chính = nợ phải trả dài hạn + vay ngắn hạn và nợ dài hạn đến hạn trả + thay đổi vốn chủ sở hữu…
Còn hoạt động kinh doanh : trong nợ ngắn hạn chỉ gồm nợ phải trả người bán, nợ phải trả thuế, trả khác…không có vay ngắn hạn và nợ dài hạn đến hạn trả !

tặng các bạn bài giải xảy ra trong thực tế: thẩm định dự án công ty Fish co ltd, bài giải tổng hợp rất hay tính CF theo các quan điểm TIP,EPV… điêù chỉnh theo lạm phát, phân tích độ nhạy lạm phát trong nước, nước ngoài, IRR…và từ các số liệu thẩm định lên bảng cân đối kế toán…bằng excel
các bạn vào link dưới để tải :
http://www.megaupload.com/?d=PKQUN1FU

HD :nhấp vào link trên, gõ chữ hiện ra vào... /bấm download
(đợi khoảng 23 giây) hiện ra File name gởi, ấn Free download
tải về !

Pansy_flower
25-08-08, 11:34 AM
Đây là file của bạn hieunguyena, các bạn có thể downfile trực tiếp trên diễn đàn.

loc008
28-08-08, 04:43 PM
hạn chế của Báo cáo lưu chuyển tiền tệ nói riêng, báo cáo tài chính nói chung là gì?

cadafi
28-08-08, 08:11 PM
hạn chế của Báo cáo lưu chuyển tiền tệ nói riêng, báo cáo tài chính nói chung là gì?

Chào bạn,
Đây là box "Excel và Tài Chính Sự kết hợp các công thức excel hay từ những công thức dựng sẵn, Excel tạo ra được Những Công Cụ Tài Chính tuyệt vời đang chờ bạn khám phá".

Thực ra không phải ai trên điễn đàn đều rành về tài chính. Nếu bạn muốn phân tích kỹ hơn về các mặt hạn chế của báo cáo tài chính thì e rằng đây không phải là nơi để thảo luận.

Thêm vào đó, câu hỏi của bạn chưa xác thực! Đúng ra chúng ta nên đặt vấn đề là: Hạn chế của việc phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ nói riêng và phân tích báo cáo tài chính nói chung thì hợp lý hơn!

Đây chỉ là vài gợi ý để bạn nghiên cứu thêm:
1. Những vấn đề nảy sinh khi sử dụng thông tin quá khứ để tiên liệu về xu hướng hoạt động trong tương lai
2. Báo cáo Tài chính sẽ dễ bị “nấu nướng” như thế nào?
3. Mối quan hệ với các bên liên quan có thể làm cho người sử dụng Báo cáo Tài chính hiểu lầm
4. Những con số trên Báo cáo Tài chính có thể không đại diện cho vị thế tài chính và kết quả kinh doanh thực của doanh nghiệp, do:
- Đặc tính kinh doanh theo mủa;
- Doanh nghiệp đầu tư TSCĐ vào cuối niên độ kế toán, v.v...
5. Tác động của việc thay đổi chính sách kế toán trong kỳ hoạt động đến kết quả phân tích Báo cáo Tài chính.
6. Tác động của những thông tin phi tài chính.

hieunguyena
03-09-08, 03:36 PM
Trích:
Nguyên văn bởi loc008 http://www.giaiphapexcel.com/forum/images/styles/Love/buttons/viewpost.gif (http://www.giaiphapexcel.com/forum/showthread.php?p=94991#post94991)
hạn chế của Báo cáo lưu chuyển tiền tệ nói riêng, báo cáo tài chính nói chung là gì?

Hạn chế của báo cáo tài chính :
1/nhiều giá trị trên BCTC chỉ là giá trị trên sổ sách không đúng theo giá trị thực của thị trường
VD : giá trị DN của công ty X đường Nguyễn Huệ quận 1 TPHCM định giá khi cổ phần hoá 50 tỉ , trong khi giá trị đất đai, vị trí mặt bằng kinh doanh 80 tỉ…
2/nhiều giá trị trên BCTC thiếu chính xác, có thể bị thay đổi 1 cách cố ý nhưng hợp pháp thông qua các giao dịch thực, hay do trình độ hạn chế của kiểm toán viên
VD: vì không đạt được lợi nhuận theo kế hoach đặt ra các công ty thường áp dụng chính sách vào các tháng, quí cuối năm tài chính như:
+giảm giá bán, nới lỏng chính sách tín dụng bán hàng nhằm tăng lượng hàng bán ra, tăng doanh thu, tăng lợi nhuận
+trì hoãn thanh lý TSCĐ, hàng tồn kho không có nhu cầu sử dụng, các khoản đầu tư không hiệu quả : nhằm làm giảm lỗ cho công ty trong năm hiện tại…
3/nhiều giá trị trên BCTC chỉ là số ước tính tương đối
VD : để tăng lợi nhuận các công ty giảm khấu hao thông qua các phương pháp khấu hao, giảm dự phòng giảm giá hàng tồn kho, giảm dự phòng nợ phải thu khó đòi, hay nếu công ty dự đoán lạm phát năm nay cao ngay từ đầu năm công ty áp dụng phương pháp hạch toán hàng tồn kho bằng phương pháp FIFO…

Do đó, để tránh các hạn chế của BCTC bạn phải biết phân tích BCTC kết hợp với phân tích công ty : quá trình hình thành phát triển ,tình hình tài chính, nhân sự trong quá khứ, hiện tại của công ty, phân tích trình độ năng lực quản lý điêù hành của Ban giám đốc công ty, chính sách phát triển công ty trong hiện tại, tương lai, so sánh với các đơn vị cùng ngành để thấy được điểm mạnh, điểm yếu, vị trí, lợi thế cạnh tranh của công ty…thông thường phân tích BCTC là phân tích sau cùng khi bạn phân tích về công ty !

butbi-9999
01-10-08, 08:53 AM
Cám ơn bào viết của bạn nhiều lắm. mình đang là nhân viên tín dụng nên việc phân tích lưu chuyển tiền tệ để quyết định cho vay doanh nghiệp là rất cần thiết. Có điều mình còn chưa có kinh nghiêm trong việc nhìn LCTT như thế nào là DN sử dụng vốn vay đúng mục đích hay không?, hoạt động có hiệu quả, có tạo ra tiền hay không? trường hợp lưu chuyển âm thì có phải lúc nào cũng xấu? Nhờ các bạn trong diễn đàn giúp mình với

hieunguyena
04-10-08, 09:39 AM
Cám ơn bài viết của bạn nhiều lắm. mình đang là nhân viên tín dụng nên việc phân tích lưu chuyển tiền tệ để quyết định cho vay doanh nghiệp là rất cần thiết. Có điều mình còn chưa có kinh nghiêm trong việc nhìn LCTT như thế nào là DN sử dụng vốn vay đúng mục đích hay không?, hoạt động có hiệu quả, có tạo ra tiền hay không? trường hợp lưu chuyển âm thì có phải lúc nào cũng xấu? Nhờ các bạn trong diễn đàn giúp mình với


để xem DN sử dụng vốn vay đúng mục đích và hiệu quả hay không ,bạn phải thẩm định hiệu quả đầu tư của dự án mang lại ,NPV,IRR của dự án…phân tích các chỉ số tài chính trên BCTC trong 2 năm gần nhất,so sánh với các công ty cùng ngành …tham khảo sách: Nghiệp vụ ngân hàng thương mại-TS Nguyễn minh Kiều,ĐH Kinh Tế TPHCM.Trường hợp lưu chuyển âm thì có phải lúc nào cũng xấu? chu kỳ của sản phẩm hay DN thường có 4 giai đoạn : hình thành-triển khai, phát triển, chín mùi, suy thoái…; do đó bạn phải xét thử DN đang ở giai đoạn nào, thông thường giai đoạn đầu DN đang trong quá trình xây mới, chưa có sản phẩm sản xuất bán ra nên cần mua đất đai, đầu tư xây dựng nhà xưởng,trụ sở làm việc, mua máy móc thiết bị …;hay khi DN qua giai đoạn phát triển đỉnh cao và bắt đầu đi xuống dòng tiền sẽ âm! 1 chỉ tiêu rất quan trọng thẩm định cho vay là CF hdkd/ nợ ngắn hạn >0 tốt;

butbi-9999
08-10-08, 10:12 AM
Cám ơn bạn đã trả lời.
mình còn một thắc mắc nữa là căn cứ BCTC Quý hoặc năm, trong phần vốn CSH ( phần vốn lưu động), thường thì mính lấy vCSH + Nợ DH -TSCĐ, theo mình nếu âm thì một là DN hoạt động lỗ, hai là sử dụng vốn ngắn hạn đầu tư DH có phải không? hay còn nguyên nhân nào khác?

hieunguyena
16-10-08, 04:46 PM
Cám ơn bạn đã trả lời.

mình còn một thắc mắc nữa là căn cứ BCTC Quý hoặc năm, trong phần vốn CSH ( phần vốn lưu động), thường thì mính lấy vCSH + Nợ DH -TSCĐ, theo mình nếu âm thì một là DN hoạt động lỗ, hai là sử dụng vốn ngắn hạn đầu tư DH có phải không? hay còn nguyên nhân nào khác?<

Bạn là nhân viên tín dụng sao hỏi lạ vậy?để đọc BCTC bạn phải hiểu rõ ý nghĩa các số liệu trên BCTC...Bạn đọc kỹ lại bài viết của mình!pt kế toán : tài sản lưu động(TSLĐ)+tài sản cố định=nợ phải trả + vốn chủ sở hữu;pt lợi nhuận: lợi nhuận=Doanh thu-chi phí tạo ra doanh thu

Ms.Ha
29-10-08, 04:59 PM
Trích " vay ngắn hạn thuộc hoạt động nào?" loc08

Vay ngắn hạn và nợ dài hạn đến hạn trả , vay dài hạn thuộc hoạt động tài chính ! Hoạt động tài chính (huy động vốn) : những thay đổi trong nợ phải trả và vốn chủ sở hữu: vay và trả nợ,tăng giảm vốn,mua lại cổ phiếu quỹ,chia cổ tức…
Mình bổ sung lại :
Hoạt động tài chính = nợ phải trả dài hạn + vay ngắn hạn và nợ dài hạn đến hạn trả + thay đổi vốn chủ sở hữu…
Còn hoạt động kinh doanh : trong nợ ngắn hạn chỉ gồm nợ phải trả người bán, nợ phải trả thuế, trả khác…không có vay ngắn hạn và nợ dài hạn đến hạn trả !

tặng các bạn bài giải xảy ra trong thực tế: thẩm định dự án công ty Fish co ltd, bài giải tổng hợp rất hay tính CF theo các quan điểm TIP,EPV… điêù chỉnh theo lạm phát, phân tích độ nhạy lạm phát trong nước, nước ngoài, IRR…và từ các số liệu thẩm định lên bảng cân đối kế toán…bằng excel
các bạn vào link dưới để tải :
http://www.megaupload.com/?d=PKQUN1FU

HD :nhấp vào link trên, gõ chữ hiện ra vào... /bấm download
(đợi khoảng 23 giây) hiện ra File name gởi, ấn Free download
tải về !


Bạn có thể cho mình xin tài liệu về vấn đề này ko vậy? Nghe bạn ptich mình thấy rất có ý nghĩa và muốn đọc thêm.link này bị die rồi. Cảm ơn bạn nha


Cám ơn bạn đã trả lời.
mình còn một thắc mắc nữa là căn cứ BCTC Quý hoặc năm, trong phần vốn CSH ( phần vốn lưu động), thường thì mính lấy vCSH + Nợ DH -TSCĐ, theo mình nếu âm thì một là DN hoạt động lỗ, hai là sử dụng vốn ngắn hạn đầu tư DH có phải không? hay còn nguyên nhân nào khác?
bạn ơi VLĐTX = VCSH + Nợ DH - TSCĐ mà âm chưa thể kết luận DN hoạt động lỗ được đâu bạn ạ. mà VLĐTX < 0 thì mới chỉ ra rằng NVDH không đủ tài trợ cho toàn bộ TSDH mà phải dùng đến NVNH để tài trợ cho TSDH. Điều này dễ dẫn đến rủi ro, cơ cấu vốn của ĐN là mạo hiểm. Tuy vậy có thể hiệu quả hoạt động của DN lại cao. Trong khi VLDTX > 0, DN có cơ cấu vốn an toàn nhưng chưa chắc đã hđ hiệu quả ( chi phí sử dụng vốn lớn)
Còn kết luận DN lỗ hay lãi thì cần đọc BCTC và phân tích các nhân tố.

hieunguyena
30-10-08, 03:34 PM
Trích"bạn ơi VLĐTX = VCSH + Nợ DH - TSCĐ mà âm chưa thể kết luận DN hoạt động lỗ được đâu bạn ạ. mà VLĐTX < 0 thì mới chỉ ra rằng NVDH không đủ tài trợ cho toàn bộ TSDH mà phải dùng đến NVNH để tài trợ cho TSDH. Điều này dễ dẫn đến rủi ro, cơ cấu vốn của ĐN là mạo hiểm. Tuy vậy có thể hiệu quả hoạt động của DN lại cao. Trong khi VLDTX > 0, DN có cơ cấu vốn an toàn nhưng chưa chắc đã hđ hiệu quả ( chi phí sử dụng vốn lớn)Còn kết luận DN lỗ hay lãi thì cần đọc BCTC và phân tích các nhân tố"Ms.Ha.Nguyên tắc quan trọng của chính sách tài trợ là: nguồn vốn dài hạn (=nợ dài hạn+ vốn chủ sở hữu) tài trợ cho tài sản dài hạn; còn nguồn vốn ngắn hạn tài trợ cho tài sản ngắn hạn.Nghĩa là nguồn vốn dùng để tài trợ phải lớn hơn thời gian sử dụng của tài sản,khi xét nguồn vốn tài trợ thường xét trong dài hạn! vốn lưu chuyển(VLC) = nguồn vốn dài hạn (NVDH)– tài sản dài hạn(TSDH)hay vốn lưu chuyển = tài sản ngắn hạn – nguồn vốn nợ ngắn hạn nếu : NVDH = nợ dài hạn+vốn chủ sở hữu > tài sản dài hạn, công ty huy động tài trợ tốt,vừa đảm bảo tài trợ cho TSCĐ,tài sản dài hạn,phần dư tài trợ cho TSLĐ…nợ dài hạn+vốn chủ sở hữu < = tài sản dài hạn: không tốt,công ty dùng nguồn vốn ngắn hạn tài trợ cho tài sản dài hạn,công ty sẽ gặp rất nhiều khó khăn trong thanh toán nợ ngắn hạn…Công ty nên tăng vay nợ dài hạn,giảm đầu tư TSCĐ,đầu tư tài chính dài hạn… Bên cạnh đó, để xem hiệu quả thật sự của nguồn vốn tài trợ chúng ta so sánh nhu cầu tài trợ đối với hoạt động kinh doanh của công tyNhu cầu VLC (NC VLC) = hàng tồn kho + phải thu ngắn hạn- nợ phải trả ngắn hạn VLC > NC VLC , tốt VLC < = NC VLC , không tốt . Còn File mình gởi Bạn vào #8 Jenni tải về,mình cạn tài nguyên rồi, viết nhiều quá!

hieunguyena
30-10-08, 03:39 PM
Bạn có thể cho mình xin tài liệu về vấn đề này ko vậy? Nghe bạn ptich mình thấy rất có ý nghĩa và muốn đọc thêm.link này bị die rồi. Cảm ơn bạn nha


bạn ơi VLĐTX = VCSH + Nợ DH - TSCĐ mà âm chưa thể kết luận DN hoạt động lỗ được đâu bạn ạ. mà VLĐTX < 0 thì mới chỉ ra rằng NVDH không đủ tài trợ cho toàn bộ TSDH mà phải dùng đến NVNH để tài trợ cho TSDH. Điều này dễ dẫn đến rủi ro, cơ cấu vốn của ĐN là mạo hiểm. Tuy vậy có thể hiệu quả hoạt động của DN lại cao. Trong khi VLDTX > 0, DN có cơ cấu vốn an toàn nhưng chưa chắc đã hđ hiệu quả ( chi phí sử dụng vốn lớn)
Còn kết luận DN lỗ hay lãi thì cần đọc BCTC và phân tích các nhân tố.

Nguyên tắc quan trọng của chính sách tài trợ là: nguồn vốn dài hạn (=nợ dài hạn+ vốn chủ sở hữu) tài trợ cho tài sản dài hạn; còn nguồn vốn ngắn hạn tài trợ cho tài sản ngắn hạn.Nghĩa là nguồn vốn dùng để tài trợ phải lớn hơn thời gian sử dụng của tài sản,khi xét nguồn vốn tài trợ thường xét trong dài hạn! vốn lưu chuyển(VLC) = nguồn vốn dài hạn (NVDH)– tài sản dài hạn(TSDH)hayvốn lưu chuyển = tài sản ngắn hạn – nguồn vốn nợ ngắn hạn nếu : NVDH = nợ dài hạn+vốn chủ sở hữu > tài sản dài hạn, công ty huy động tài trợ tốt,vừa đảm bảo tài trợ cho TSCĐ,tài sản dài hạn,phần dư tài trợ cho TSLĐ…nợ dài hạn+vốn chủ sở hữu < = tài sản dài hạn: không tốt,công ty dùng nguồn vốn ngắn hạn tài trợ cho tài sản dài hạn,công ty sẽ gặp rất nhiều khó khăn trong thanh toán nợ ngắn hạn…Công ty nên tăng vay nợ dài hạn,giảm đầu tư TSCĐ,đầu tư tài chính dài hạn…Bên cạnh đó, để xem hiệu quả thật sự của nguồn vốn tài trợ chúng ta so sánh nhu cầu tài trợ đối với hoạt động kinh doanh của công ty.Nhu cầu VLC (NC VLC) = hàng tồn kho + phải thu ngắn hạn- nợ phải trả ngắn hạn VLC > NC VLC , tốt VLC < = NC VLC , không tốt . Còn file mình gởi Bạn vào #8 Jenni tải về,mình hết tài nguyên rồi, viết nhiều quá!

tuanqnbd
31-10-08, 10:31 PM
Khó nhất và phức tạp nhất trong Thẩm định dự án đầu tư là suất chiết khấu. Tôi thấy trong file Fish Co, bạn lấy suất chiết khấu là 8% nhưng không có giải thích gì cả. Nếu ra hội đồng tín dụng, người ta dập vô chỗ này là hơi bị khó bảo vệ.

Nói chung đây là cái khó mà đến hiện giờ vẫn chưa có cách giải quyết tại Việt Nam. Do cơ sở dữ liệu về suất sinh lợi từng loại ngành nghề ở ta còn ít. Tại FETP (trường mà thầy ttphong2007 đang giảng dạy), đã đưa một phương pháp tính về cái này. Một số dự án của World Bank cũng dùng cách tương tự như vậy. Nguyên lý đại loại như sau :

Dùng suất sinh lợi của ngành A ở nước Y (Mỹ hoặc Anh) có số liệu tin cậy (thường là khoảng 20-30 năm), cơ cấu vốn của doanh nghiệp trong ngành A tại nước X và Y, định lý của anh em nhà MM, lãi suất chứng khoán có độ rủi ro thấp nhất ở nước X và Y là có thể suy ra được suất sinh lợi của ngành A ở nước X (ví dụ như nước ta chẳng hạn)

Đây là cách tính có cơ sở toán học nhưng hơi xa lạ với nước ta nên chưa được nhìn nhận đúng. Tuy nhiên, nếu là dự án cho nước ngoài, họ có thể chấp nhận.

Về báo cáo lưu chuyển tiền tệ, đây là hướng phân tích tài chính mới và đang dần xâm nhập vào nước ta do tính ưu việt của nó (tôi thấy ở miền Nam áp dụng nhiều hơn miền Bắc). Thay vì trước kia chỉ dùng phân tích các chỉ số tài chính, phân tích Bảng cân đối hay Báo cáo kết quả SXKD (là phân tích tĩnh, số liệu tại một thời điểm). Phân tích LCTT là phân tích động trong một khoảng thời gian. Nếu có các báo cáo Quý thì khoảng thời gian này càng ngắn lại, tình hình ngân lưu của doanh nghiệp hiện ra rõ ràng hơn (nhưng cái này chỉ có ở các công ty lên sàn, còn lại ít tin cậy).

Theo tôi, ai được thọ giáo thầy Bình (bên ĐH Mở, chắc giờ đi Mỹ rồi)hoặc đặc biệt là cô Phượng (bên ĐH Ngân hàng) giảng về vấn đề này là sẽ thấy thích LCTT ngay.

hieunguyena
01-11-08, 09:50 AM
Khó nhất và phức tạp nhất trong Thẩm định dự án đầu tư là suất chiết khấu. Tôi thấy trong file Fish Co, bạn lấy suất chiết khấu là 8% nhưng không có giải thích gì cả. Nếu ra hội đồng tín dụng, người ta dập vô chỗ này là hơi bị khó bảo vệ.

Nói chung đây là cái khó mà đến hiện giờ vẫn chưa có cách giải quyết tại Việt Nam. Do cơ sở dữ liệu về suất sinh lợi từng loại ngành nghề ở ta còn ít. Tại FETP (trường mà thầy ttphong2007 đang giảng dạy), đã đưa một phương pháp tính về cái này. Một số dự án của World Bank cũng dùng cách tương tự như vậy. Nguyên lý đại loại như sau :

Dùng suất sinh lợi của ngành A ở nước Y (Mỹ hoặc Anh) có số liệu tin cậy (thường là khoảng 20-30 năm), cơ cấu vốn của doanh nghiệp trong ngành A tại nước X và Y, định lý của anh em nhà MM, lãi suất chứng khoán có độ rủi ro thấp nhất ở nước X và Y là có thể suy ra được suất sinh lợi của ngành A ở nước X (ví dụ như nước ta chẳng hạn)

Đây là cách tính có cơ sở toán học nhưng hơi xa lạ với nước ta nên chưa được nhìn nhận đúng. Tuy nhiên, nếu là dự án cho nước ngoài, họ có thể chấp nhận.

Về báo cáo lưu chuyển tiền tệ, đây là hướng phân tích tài chính mới và đang dần xâm nhập vào nước ta do tính ưu việt của nó (tôi thấy ở miền Nam áp dụng nhiều hơn miền Bắc). Thay vì trước kia chỉ dùng phân tích các chỉ số tài chính, phân tích Bảng cân đối hay Báo cáo kết quả SXKD (là phân tích tĩnh, số liệu tại một thời điểm). Phân tích LCTT là phân tích động trong một khoảng thời gian. Nếu có các báo cáo Quý thì khoảng thời gian này càng ngắn lại, tình hình ngân lưu của doanh nghiệp hiện ra rõ ràng hơn (nhưng cái này chỉ có ở các công ty lên sàn, còn lại ít tin cậy).

Theo tôi, ai được thọ giáo thầy Bình (bên ĐH Mở, chắc giờ đi Mỹ rồi)hoặc đặc biệt là cô Phượng (bên ĐH Ngân hàng) giảng về vấn đề này là sẽ thấy thích LCTT ngay.

Fish Co ltd là File giảng của Thầy Bình đó bạn,mình chỉ tải về rồi đưa lên minh họa thôi! Số liệu của các dự án khi thẩm định chỉ là số ước tính tương đối, khi dự án đi vào hoạt động sẽ khác, nên tất nhiên phải có sai số rồi bạn, ngay cả khi làm theo điều bạn nói !

vophivu83
01-12-08, 10:48 AM
Chào anh chị, anh chị vui lòng giúp em với.
Em là nhân viên tín dụng ngân hàng, em đang phân tích tình hình tài chính của một doanh nghiệp có Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 2006, 2007 và Quý 3 - 2008.
BC LCTT 2006 và 2007 được kiểm toán, Quý 3 thì chua kiểm toán. BC LCTT của 2006, 2007 thì bắt đầu từ Lợi nhuận, khấu hao TSCĐ..., BCLCTT Quý 3 thì bắt đầu Tiền thu bán hàng, cung cấp dịch vu và dt khác...
Như vậy, mình có thể thống nhất hai mẫu báo cáo này lại để phân tích được không? Các chỉ tiêu để phân tích BC LCTT là gì? Nó có các hệ số phân tích như các hệ số tài chính không (ROE,ROA...)?

Thật sự em không biết bắt đầu phân tích BC LCTT từ đâu nữa, anh chị vui lòng chỉ dạy em.
Chân thành cảm ơn.
Phi Vũ

hieunguyena
02-12-08, 04:29 PM
Chào anh chị, anh chị vui lòng giúp em với.
Em là nhân viên tín dụng ngân hàng, em đang phân tích tình hình tài chính của một doanh nghiệp có Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 2006, 2007 và Quý 3 - 2008.
BC LCTT 2006 và 2007 được kiểm toán, Quý 3 thì chua kiểm toán. BC LCTT của 2006, 2007 thì bắt đầu từ Lợi nhuận, khấu hao TSCĐ..., BCLCTT Quý 3 thì bắt đầu Tiền thu bán hàng, cung cấp dịch vu và dt khác...
Như vậy, mình có thể thống nhất hai mẫu báo cáo này lại để phân tích được không? Các chỉ tiêu để phân tích BC LCTT là gì? Nó có các hệ số phân tích như các hệ số tài chính không (ROE,ROA...)?

Thật sự em không biết bắt đầu phân tích BC LCTT từ đâu nữa, anh chị vui lòng chỉ dạy em.
Chân thành cảm ơn.
Phi Vũ

Sóng bắt đầu từ gió, gió bắt đầu từ đâu ?…bạn không biết thì… bắt đầu từ chỗ không biết vậy… !Phân tích báo cáo tài chính, và phân tích lưu chuyển tiền tệ khác nhau…Nếu bạn muốn biết tiền đi đâu về đâu ? phân tích khả năng tạo ra tiền, DN dùng tiền đầu tư, sử dụng tiền hiệu quả không ? hay có lúc bạn thấy : nhà cao cửa rộng thênh thang mà sao có lúc viêm màng túi…thì bạn phân tích lưu chuyển tiền tệ theo cách dùng cho nhà quản trị ,dân tài chính-bài mình viết (không nên theo mẫu BTC dùng trong kế toán rất khó phân tích !)Phân tích báo cáo tài chính phân tích : gồm phân tích tỷ số, phân tích cơ cấu, phân tích xu hướng…qua đó đánh giá tình hình tài chính, tình hình hoạt động của công ty, đưa ra các chính sách tài chính hợp lýTuy khác nhau nhưng trong 2 cách phân tích có 1 chỉ tiêu chung khi phân tích khả năng thanh toán nợ ngắn hạn : CF hoạt động kinh doanh / nợ ngắn hạn > 0: tốt, thể hiện hoạt động kinh doanh chính của DN đủ để trả nợ mà DN không cần huy động nguồn tài trợ khác để trả, còn tỷ lệ này < = 0 : xấu, cực xấu… bạn vào web sau tải phân tích BCTC -TS Nguyễn Minh Kiều về tham khảo:http://www.megaupload.com/?d=UAH1XN6J :nhấp vào link trên,gõ chữ hiện ra vào... /bấm download(đợi khoảng 23 giây) hiện ra File name gởi, ấn Free downloadtải về !:http://www.giaiphapexcel.com/forum/showthread.php?t=3997&page=2 (http://www.giaiphapexcel.com/forum/showthread.php?t=3997&page=2)(tham khảo thêm)

SonDongHa
24-12-08, 04:45 PM
Đây là File bạn hieunguyena

Chào bạn Phi Vu,mình có 1 File thẩm định hồ sơ vay DN vừa và nhỏ rất hay,
bạn để đ/c Email mình gởi cho

vanmanh
18-02-09, 10:53 PM
Chào anh chị, anh chị vui lòng giúp em với.
Em là nhân viên tín dụng ngân hàng, em đang phân tích tình hình tài chính của một doanh nghiệp có Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 2006, 2007 và Quý 3 - 2008.
BC LCTT 2006 và 2007 được kiểm toán, Quý 3 thì chua kiểm toán. BC LCTT của 2006, 2007 thì bắt đầu từ Lợi nhuận, khấu hao TSCĐ..., BCLCTT Quý 3 thì bắt đầu Tiền thu bán hàng, cung cấp dịch vu và dt khác...
Như vậy, mình có thể thống nhất hai mẫu báo cáo này lại để phân tích được không? Các chỉ tiêu để phân tích BC LCTT là gì? Nó có các hệ số phân tích như các hệ số tài chính không (ROE,ROA...)?

Thật sự em không biết bắt đầu phân tích BC LCTT từ đâu nữa, anh chị vui lòng chỉ dạy em.
Chân thành cảm ơn.
Phi Vũ
Bạn là một nhân viên tín dụng của Ngân hàng, cũng như bản thân khi cho ai vay tiền bạn luôn muốn người ta phải trả bạn cả vốn lẫn lời đúng kỳ hạn. Vậy làm sao bạn biết được họ đáp ứng được " mong mỏi " của bạn, ngoài phân tích các bản BCTC ( BCDKT, KQKD,...) thì BCLCTT là rất quan trọng. Theo mình khi phân tích LCTT cho hoạt động vay vốn thì nên chú ý vào khả năng thanh toán nợ đến hạn của doanh nghiệp, dòng tiền nào là dòng tiền chủ yếu của công ty,... Khi phân tích bạn có thể phân tích theo tỷ lệ phần trăm của các dòng tiền ( dòng ra, vào so với tổng chi, tổng thu ) qua đó có thể thấy sự khác biệt qua các năm, nếu có sự chênh lệch lớn thì nguyên nhân vì đâu.

minhtriet306
25-02-09, 03:16 PM
Minh không thể doanload bài viết của bạn được. ban co the cho minh biet dia chi mail de lien he duoc k?
minh moi tham gia dien dan. nick cua minh: caheocon306@yahoo.com
-0-/.
co gi ban nhan cho minh biet nha. ban co the chi minh down bai duoc k? minh cung hay len mang tim kiem bai viet ve tai chinh lem nhung minh ko biet cach goi bai lai dien dan.-0-/.

minhtriet306
08-03-09, 09:36 AM
minh moi tai duoc bai giang cua thay Nguyen Tan Binh cung tuong doi day du. Minh pót bai len de cac ban tham khao nhe. Minh rat thich duoc len mang truy cap tim hieu ve tai chinh day. minh that su cam on cac ban da tim kiem nhung bai hay cho bon minh xem.@$@!^%&&&%$R, minh co goi kem file day. cac ban vao xem thu nha.
_________

Lời nhắc nhở từ ca_dafi: Cảm ơn bạn đã chia sẻ! Nhưng điều trước tiên cần làm là bạn phải viết bài có dấu tiếng Việt đầu đủ! Bạn vui lòng sửa lại bài của mình nếu như không muốn bài của bạn bị xóa!

phuong1604
09-03-09, 09:25 PM
minh moi tai duoc bai giang cua thay Nguyen Tan Binh cung tuong doi day du. Minh pót bai len de cac ban tham khao nhe. Minh rat thich duoc len mang truy cap tim hieu ve tai chinh day. minh that su cam on cac ban da tim kiem nhung bai hay cho bon minh xem.@$@!^%&&&%$R, minh co goi kem file day. cac ban vao xem thu nha.

Cám ơn bạn đã chia sẻ tchông tin.
File của bạn chủ yếu là file dùng để giảng dạy. Nếu dùng để tự học, nghiên cứu thì hơi ngắn ( vì tác giả đã rút gọn đi nhiều)
Trên GPE có nhiều tài liệu hay về Tài chính. Bạn tham khảo trong Mục Ex và tài chính nhé !
Thân;

trasua_hp09
29-03-09, 08:38 PM
chào các anh chị,em đang nghiên cứu về cách phân tích và sử dụng báo cáo lưu chuyển tiền tệ.Mong anh chị giúp em với.em đang thắc mắc là tại sao chi phí lãi vay lại điều chỉnh tăng trong BCLCTT.Kính mong anh chị giúp em với!!

tranthanhbinh
24-08-09, 02:16 PM
Sao mình không thể nào downfile về được ?

NGOCTHOM
26-08-09, 09:45 AM
Em đang làm BCLCTT theo phương pháp gián tiếp, chỉ tiêu đầu tiên là Lợi nhuận trước thuế mình sẽ lấy từ 421, 5,6,7, 811. Vậy anh chi cho em hỏi phần 821 mình sẽ để vào chỉ tiêu nào, vì hiện giờ báo cáo của em đang bị lệch đúng phần 821. Vui lòng reply cho em ở địa chỉ mail violet_star_73@yahoo.com Cảm ơn anh chị nhiều.

vccuongbwl
10-10-10, 03:29 PM
Cả nhà ơi, giúp mình một vấn đề mà lâu nay mình vẫn áy náy (Xin nhờ tất cả các anh chị em đang làm kế toán). Khi mình về một công ty mới làm việc, mình muốn hoàn thiện lại toàn bộ hệ thống sổ sách cũng như hình thức kế toán áp dụng. Mình vào công ty là vào tháng 11. Khi mình hoàn thiện lại sổ sách thì phát hiện ra số dư tài khoản tiền gửi của doanh nghiệp không khớp với chứng từ của các ngân hàng mà công ty quan hệ. Cụ thể: Số dư theo sổ phụ các ngân hàng đến thời điểm 31/12/2008 là 100.895.657. Nhưng trong báo cáo tài chính Năm 2008 của công ty gửi chi cục thuế thì số dư tiền gửi là 1.895.657 (gửi ngày 15/2/2009). Khi tiếp nhận thì Kế toán trưởng cũ đã nghỉ nên không làm cách nào xử lý được. Mình đành làm sổ sách với tinh thần tôn trọng số dư trong báo cáo, nhưng khi làm xảy ra nhất nhiều vướng mắc vì số liệu luôn không khớp với chứng từ liên quan. Khi đó mình cũng rất muốn điều chỉnh lại báo cáo tài chính rồi nộp lại cho chi cục thuế nhưng đã quá hạn cho phép nên đành phải để một nghiệp vụ ghi tăng trong phát sinh và thỏa thuận với doanh nghiệp về vấn đề này doanh nghiệp phải chịu trách nhiệm. Nhưng như thế mình cũng không thấy thoải mái vì mình làm công tác chuyên môn mà không giải quyết được những vấn đề chuyên môn của mình mà phải để cho doanh nghiệp chịu. Mong đại gia đình giúp mình Cường vấn đề này nhé. Chân thành cảm ơn nhiều!

thaosh
24-05-11, 05:32 PM
cảm ơn bạn, mình là thành viên mới. mình đang thực hiện báo cáo phân tích LCTT, bạn có thể giúp mình thêm về các nguyên nhân làm cho xu hướng dòng tiền dương (hoặc âm) theo chiều ngược lại và tác động đến kết quả sản xuất kinh doanh

qhuong11691
08-11-11, 11:25 PM
sao tất cả bị lỗi font chữ vậy a

lam95
26-11-11, 11:19 PM
cho em hỏi, trong bài lap PT LCTT của anh hieunguyena, ở phần lập BCLCTT gián tiếp khoản điểu chỉnh cho lợi nhuận ròng: cộng thuế phải trả. Trong khi đó theo tt105/2003 thì có ghi:chỉ tiêu thuế thu nhập doanh nghiệp trong kỳ được ghi âm. Là sao ạ?

nyny9449
03-12-11, 08:04 PM
Cho em hỏi mấy a chị có kinh nghiệm, em có bài tập Giải thích vì sao Việt Nam lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ xuất phát từ lợi nhuận sau thuế?
em cần gấp lắm, mai (chủ nhật) em phải nộp bài mà đọc nhiều tài liệu chả có chỗ nào đề cập đến vấn đề này hết. em mong nhận được sự giúp đỡ lắm. Nếu ai giải đáp được hay có tài liệu tham khảo xin gửi vào mail cho em với nyny9491@gmail.com
Em cám ơn nhiều lắm ^_^

hieubaohiemk34
10-02-12, 10:56 AM
cảm ơn các bạn đã chia sẽ những tài liệu bổ ích!!! vì tương lai VIỆT NAM!!!

mailientq2006
13-02-12, 03:54 PM
chao cac anh chi e, bên e phải làm báocáo lưu chuyển tiền tệ theo phương pháp gián tiếp có anh chị e nào biết gửi cho e bài tập và thực hành báo cáo lưu chuyển tiền tệ theo phương pháp gián tiếp với

nguyenthanh102
12-04-12, 02:31 PM
cảm ơn rất nhiều! Thật bổ ích

nguoixaydung
13-04-12, 10:22 AM
Những bài viết mọi người gửi lên thật hữu ích,cảm ơn mọi người !

hongvt220190
16-06-12, 06:13 PM
Có ai biêt cách giải thích các tỷ số tài chính của bảng lưu chuyển tiền tệ không

otosg
04-07-12, 12:23 PM
cam on ban hieunguyena tap tin cua ban rat huu ich cho toi

hieu52
14-07-12, 12:28 AM
thank for share!!!!!!!!!!!!!!!!!

nguyenthanhluan_84
05-09-12, 01:33 PM
lam on cho minh xin voi, email cua minh la: nguyenthanhluan_84@yahoo.com cam on ban truoc nha

shockcricket
03-10-12, 09:31 PM
Cám ơn bạn đã chia sẻ tài liệu
Tài liệu rất hay!
rất
Tại sao DN có lãi mà không có tiền? nhiều DN bị phá sản mà không biết lí do tại sao? lãi giả, lỗ thật?…Để trả lời các câu hỏi đó bạn phải biết lập,phân tích LCTT. Nhằm giúp các bạn hiểu và lập LCTT 1 cách dễ dàng, nhất là trong thẩm định dự án đầu tư, mình viết bài này hi vọng giúp ích cho mọi người !
các bạn xem File viết dưới,mình sẽ gởi thêm bài tập + bài phân tích LCTT

bong_hong
04-11-12, 06:03 PM
Chào anh hieunguyena!
Em đọc file anh gửi nhưng có chỗ không hiểu "...suy ra lưu chuyển tiền = lợi nhuận trước thuế +khấu hao + dự phòng + cp lãi vay + hàng tồn kho -nợ phải thu + nợ phải trả + chi phí trả trước phân bổ" nhưng sau đó lại ghi
"Nợ phải thu, hàng tồn kho, chi phí trả trước ngược chiều lưu chuyển tiền
( VD: nợ phải thu số CK > số ĐK điều chỉnh giảm (-), chứng tỏ 1 bộ phận tiền được chuyển thành nợ
phải thu…)
+Nợ phải trả cùng chiều với lưu chuyển tiền
( VD: nợ phải trả số CK > số ĐK điều chỉnh tăng (+), chứng tỏ nợ phải trả được chuyển thành tiền,
còn CK< đk điều chỉnh giảm (-), chứng tỏ 1 bộ phận tiền dùng dể thanh toán nợ phải trả)".
Anh vui lòng giảng giải cho em với!!!

hieunguyena
13-11-12, 10:02 AM
Chào anh hieunguyena!
Em đọc file anh gửi nhưng có chỗ không hiểu "...suy ra lưu chuyển tiền = lợi nhuận trước thuế +khấu hao + dự phòng + cp lãi vay + hàng tồn kho -nợ phải thu + nợ phải trả + chi phí trả trước phân bổ" nhưng sau đó lại ghi
"Nợ phải thu, hàng tồn kho, chi phí trả trước ngược chiều lưu chuyển tiền
( VD: nợ phải thu số CK > số ĐK điều chỉnh giảm (-), chứng tỏ 1 bộ phận tiền được chuyển thành nợ
phải thu…)
+Nợ phải trả cùng chiều với lưu chuyển tiền
( VD: nợ phải trả số CK > số ĐK điều chỉnh tăng (+), chứng tỏ nợ phải trả được chuyển thành tiền,
còn CK< đk điều chỉnh giảm (-), chứng tỏ 1 bộ phận tiền dùng dể thanh toán nợ phải trả)".
Anh vui lòng giảng giải cho em với!!!

bạn xem phương trình kế toán (phương trình tiền mặt)
sẽ thấy rõ bản chất vấn đề :
Tài sản = nợ phải trả+vốn chủ sở hữu
TSNH + TSCĐ = nợ phải trả+vốn chủ sở hữu
Tiền mặt + khoản phải thu + hàng tồn kho+ TSCĐ =nợ phải trả+vốn chủ sở hữu
suy ra Tiền mặt =nợ phải trả+vốn chủ sở hữu-TSCĐ-khoản phải thu - hàng tồn kho

bạn tham khảo thêm file giảng thầy Bình chương trình Fulbrigt 2008-2009 nhé :http://upfile.vn/12Y1

buinghi
24-01-13, 12:36 PM
Cho mình xin file này với.
Email của mình: nghipyskill@gmail.com

73Phuong
25-03-13, 01:24 PM
Minh moi dang ky gia nhap thanh vien.
Minh rat muon tim hieu bao cao LCTT bang excel. Co the cho minh xin voi
Dia chi e-mail cua minh: h_phuong73@yahoo.com

Cam on rat nhieu

tainguyen11
20-09-13, 04:17 PM
e chao a Hieu
a co the huong dan giup e lap BCLCTT( gián tiếp) bài nay đc ko ?
e ko biet lap ntn?